Escolha call ou put
Selecione call para modelar o direito de comprar pelo strike, ou put para modelar o direito de vender. A calculadora troca as equações de preço e das gregas.
PRECIFICAÇÃO DE OPÇÕES POR MODELO
Calculadora de preço de opções
Estime o preço teórico de uma call ou put a partir do preço do ativo, strike, tempo restante, volatilidade, juros e dividendos. O resultado é uma estimativa do modelo, não uma cotação ao vivo.
- Funciona no navegador
- Modelos de call e put
- Mostra as premissas
Um modelo, não uma previsão
Use o número para entender como as premissas alteram o valor. Compare-o com bid, ask e especificações do contrato antes de negociar.
CALCULADORA ATIVA
Calcule o preço teórico de uma opção
Comece com o exemplo ou informe seu cenário. As porcentagens são anuais, e o multiplicador normalmente representa 100 ações.
01
ENTRADAS
Descreva a opção
02
RESULTADO
Valor estimado da opção
Resultado de exemplo
Estimativa do modelo
Com preço do ativo de US$ 100, strike de US$ 105, 60 dias restantes e volatilidade de 25%, a call de exemplo é estimada em US$ 2,35 por ação.
Valor teórico
$2.35
Valor teórico da call por ação
Valor da posição
$235.34
Valor intrínseco$0.00
Valor temporal$2.35
d1-0.358
d2-0.459
SENSIBILIDADESPor ação, salvo indicação
| Métrica | Valor | O que descreve |
|---|---|---|
| Delta | 0.360 | Variação aproximada do preço para uma mudança de US$ 1 no ativo subjacente. |
| Gamma | 0.037 | Como o delta muda quando o ativo subjacente se move. |
| Theta / dia | -$0.04 | Decaimento temporal diário aproximado, mantendo as outras entradas fixas. |
| Vega / 1% | $0.15 | Variação aproximada do valor para um movimento de um ponto na volatilidade. |
| Rho / 1% | $0.06 | Variação aproximada do valor para um movimento de um ponto na taxa de juros. |
Modelo usado
Valor da call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)
O valor exibido é uma estimativa sob as premissas selecionadas. Não é um bid, ask ou garantia negociável.
COMO FUNCIONA
Como usar a calculadora de preço de opções
Um resultado útil depende de premissas coerentes. Preencha os campos na ordem e leia preço e sensibilidades juntos, sem tratar um número como previsão.
Informe os termos do mercado
Adicione o preço atual ou assumido do ativo e o strike. Esses valores indicam se a opção está dentro, no ou fora do dinheiro.
Adicione tempo e volatilidade
Informe os dias restantes e a volatilidade implícita anualizada. Mais tempo ou volatilidade costuma aumentar o valor extrínseco, dependendo das outras entradas.
Leia o resultado
Revise valor por ação, valor da posição, valor intrínseco, valor temporal e a tabela de sensibilidade. Compare alterando uma premissa por vez.
GUIA DE ENTRADAS
O que cada entrada significa
O modelo Black-Scholes-Merton depende das suas premissas. Os campos explicam o que informar e quais atalhos podem exagerar a precisão do resultado.
Ativo subjacente e strike
Use a mesma unidade de preço para ativo e strike. Uma call costuma valer mais acima do strike; uma put, abaixo. A calculadora não busca nem verifica a cotação de um ticker.
Tempo até o vencimento
A ferramenta converte dias em anos usando 365. Informe o tempo corrido a modelar, não apenas pregões. Uma opção curta pode reagir muito a uma pequena mudança.
Volatilidade implícita
Informe 25 para 25%, não 0,25. Volatilidade representa a magnitude esperada, não a direção. Neste modelo, um valor maior normalmente eleva o valor temporal de calls e puts.
Taxas e dividendos
Juros e rendimento de dividendos são premissas anuais. Use valores compatíveis com a moeda e a data. Sem dividendo modelado, informe zero; não use um valor em dinheiro no campo de rendimento.
Contratos e multiplicador
O valor por ação é multiplicado por contratos e multiplicador. Opções de ações costumam representar 100 ações, mas contratos ajustados e outros produtos podem diferir; confirme a especificação.
LEIA O RESULTADO
O que a calculadora mostra
O painel separa valor e sensibilidade, ajudando a distinguir a estimativa do modelo do que uma posição real pode ganhar ou perder com a mudança do mercado.
Valor teórico
É o prêmio estimado pelo modelo por ação. O valor da posição multiplica esse número por contratos e multiplicador. Não é recomendação nem preço de execução garantido.
Valor intrínseco e temporal
O valor intrínseco é o exercício imediato ao preço selecionado do ativo. O restante do preço do modelo é valor temporal. Uma opção fora do dinheiro pode ter valor temporal mesmo com valor intrínseco zero.
Gregas
Delta, gamma, theta, vega e rho descrevem sensibilidades locais às entradas. São aproximações do cenário atual, não promessas fixas durante toda a vida da opção.
d1 e d2
Os valores d1 e d2 permitem que usuários avançados confiram o caminho do modelo. Eles alimentam os termos da distribuição normal nas equações Black-Scholes-Merton.
MÉTODO
Como o modelo de precificação funciona
Esta página usa Black-Scholes-Merton para opções de estilo europeu. É útil para aprendizado e cenários, mas mercados reais também têm exercício, liquidez, skew, dividendos discretos e oferta e demanda.
Anualize o relógio
Os dias restantes são divididos por 365 para criar T, o tempo em anos. Preço, strike, taxa, dividendos e volatilidade são combinados nesse intervalo.
T = dias até o vencimento ÷ 365Monte d1 e d2
O modelo compara a relação logarítmica entre preço à vista e strike com carry e volatilidade. d2 é d1 ajustado pelo intervalo de volatilidade e tempo.
d1 = [ln(S/K) + (r − q + σ²/2)T] ÷ (σ√T); d2 = d1 − σ√TDesconte as duas parcelas
Uma call combina o benefício descontado do ativo e o pagamento descontado do strike. Uma put usa os termos de baixa. N(·) fornece os pesos da distribuição normal.
Call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)Derive as gregas
A calculadora deriva delta, gamma, theta diário, vega por ponto de volatilidade e rho por ponto de taxa usando d1 e d2. A unidade aparece em cada resultado.
Put = K·e^(−rT)·N(−d2) − S·e^(−qT)·N(−d1)LIMITES E CUIDADOS
Por que o preço do modelo pode diferir do mercado
Um valor teórico é um cálculo, não uma medição do mercado ao vivo. Faça estas verificações antes de compará-lo com uma corretora ou usá-lo para negociar.
Premissa de estilo europeu
As equações modelam exercício europeu. Opções de ações americanas podem ser exercidas antes do vencimento, sobretudo perto de dividendos, e o resultado pode diferir de um modelo de exercício antecipado.
A volatilidade não é constante
A calculadora usa um único número para o cenário. Cadeias reais podem mostrar skew e estrutura a termo, diferenças que uma entrada única suaviza.
As cotações incluem o mercado
Spread bid-ask, liquidez, tamanho da ordem, taxas, exercício, atribuição e cotações antigas afetam a negociação. O modelo não conhece sua conta, bolsa, impostos ou execução.
Casos extremos exigem julgamento
Volatilidade zero, zero dias, taxas inválidas ou multiplicador incorreto podem tornar o resultado sem sentido. O formulário bloqueia faixas inválidas, mas não julga a premissa econômica.
SAIBA MAIS
Use também uma referência educativa
Para explicações mais amplas sobre precificação de opções, gregas, estilo de exercício e divulgações ao investidor, consulte o Options Industry Council.
FERRAMENTA RELACIONADA
Continue com o modelo certo
Calculadoras separadas deixam claras as premissas de cada pergunta sobre opções. Escolha a ferramenta que corresponde ao que deseja saber.
Options Profit Calculator
Precisa de lucro, perda, breakeven ou payoff no vencimento, em vez de prêmio teórico? Volte à calculadora inicial para analisar estratégias e P/L.
Probabilidade e volatilidade implícita são perguntas diferentes
Probabilidade estima a chance de um evento; volatilidade implícita corresponde ao prêmio observado. Nenhuma deve ser inferida do preço desta página.
FAQ
FAQ da calculadora de preço de opções
Estas perguntas cobrem erros comuns ao usar um modelo teórico de opções.
O que é uma calculadora de preço de opções?
É uma ferramenta que estima o prêmio teórico de uma call ou put a partir de entradas como preço do ativo subjacente, strike, tempo, volatilidade, taxa de juros e rendimento de dividendos. Esta página usa a estrutura Black-Scholes-Merton e identifica o resultado como estimativa.
Como o preço de uma opção é calculado?
O modelo converte dias em anos, calcula d1 e d2, aplica os termos descontados do ativo e do strike e usa a distribuição normal para produzir o valor de uma call ou put. O resultado exato muda quando qualquer premissa muda.
Devo informar a volatilidade como 25 ou 0,25?
Informe 25 quando o campo estiver indicado como porcentagem. A calculadora converte essa entrada para 0,25 internamente. Informar 0,25 significaria 0,25%, uma premissa muito diferente.
Por que o preço da calculadora difere do preço da corretora?
A cotação da corretora reflete oferta e demanda, spread bid-ask, estilo de exercício, superfície de volatilidade, dividendos discretos, premissas de juros, taxas e horário. Esta calculadora usa um modelo simplificado com uma única volatilidade e sem feed de cotações ao vivo.
O que significam as gregas no resultado?
Delta estima a sensibilidade a uma variação de US$ 1 no ativo; gamma descreve como o delta muda; theta mostra o decaimento temporal diário aproximado; vega usa uma variação de um ponto na volatilidade; e rho usa uma variação de um ponto na taxa. São estimativas locais, não garantias.
Posso usar esta calculadora de preço de opções para uma negociação real?
Você pode usá-la para educação e comparação de cenários, mas confirme o contrato, a cotação, o vencimento, a volatilidade, os dividendos, as taxas e as condições de exercício de forma independente. A página não recomenda negociações nem avalia se uma posição é adequada para você.
PRÓXIMO PASSO
Altere uma premissa e compare novamente
Uma pequena tabela de cenários costuma ser mais útil que um resultado único. Teste outra volatilidade ou vencimento e compare com uma cadeia de opções real.