Elige call o put
Selecciona call cuando el derecho modelado sea comprar al strike, o put cuando sea vender al strike. La calculadora cambia las ecuaciones de precio y de griegas automáticamente.
PRECIO DE OPCIONES CON UN MODELO
Calculadora de precio de opciones
Estima el precio teórico de una opción call o put a partir del precio del activo, el strike, el tiempo restante, la volatilidad, el tipo de interés y el dividendo. El resultado es una estimación del modelo, no una cotización en vivo.
- Funciona en tu navegador
- Modelos call y put
- Muestra los supuestos
Un modelo, no una predicción
Usa el número para entender cómo cambian los supuestos el valor. Compáralo con el bid, el ask y las condiciones reales del contrato antes de operar.
CALCULADORA ACTIVA
Calcula un precio teórico de opción
Empieza con el ejemplo o introduce tu escenario. Los porcentajes son anuales y el multiplicador suele ser de 100 acciones por contrato.
01
ENTRADAS
Describe la opción
02
RESULTADO
Valor estimado de la opción
Resultado de ejemplo
Estimación del modelo
Con un activo a $100, strike de $105, 60 días restantes y 25% de volatilidad, el call de ejemplo se estima en $2.35 por acción.
Valor teórico
$2.35
Valor teórico del call por acción
Valor de la posición
$235.34
Valor intrínseco$0.00
Valor temporal$2.35
d1-0.358
d2-0.459
SENSIBILIDADESPor acción salvo indicación
| Métrica | Valor | Qué describe |
|---|---|---|
| Delta | 0.360 | Cambio aproximado ante un movimiento de $1 del subyacente. |
| Gamma | 0.037 | Cómo cambia delta cuando se mueve el subyacente. |
| Theta / día | -$0.04 | Pérdida temporal diaria aproximada con lo demás constante. |
| Vega / 1% | $0.15 | Cambio aproximado ante un punto de volatilidad. |
| Rho / 1% | $0.06 | Cambio aproximado ante un punto del tipo de interés. |
Modelo utilizado
Valor call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)
El valor mostrado es una estimación bajo estos supuestos. No es un bid, ask ni una garantía negociable.
CÓMO FUNCIONA
Cómo usar la calculadora de precio de opciones
Un resultado útil necesita supuestos coherentes. Completa los campos en orden y lee el precio junto con las sensibilidades; no trates una cifra aislada como un pronóstico.
Introduce los términos
Añade el precio actual o supuesto del subyacente y el strike. Estos datos indican si la opción está dentro, en o fuera del dinero en el escenario.
Añade tiempo y volatilidad
Introduce los días naturales restantes y la volatilidad implícita anualizada. Más tiempo o volatilidad suele aumentar el valor extrínseco, aunque depende del resto de entradas.
Interpreta el resultado
Revisa el valor por acción, el valor de la posición, el valor intrínseco, el temporal y la tabla de sensibilidades. Cambia un supuesto cada vez para comparar escenarios.
GUÍA DE ENTRADAS
Qué significa cada entrada
El modelo Black-Scholes-Merton solo es tan útil como sus supuestos. Estas notas explican qué introducir y qué atajo común puede dar una falsa sensación de precisión.
Subyacente y strike
Usa la misma unidad de precio para el activo y el strike. Un call suele ganar valor cuando el activo supera el strike; un put suele ganar valor cuando cae por debajo. La calculadora no comprueba una cotización de ticker.
Tiempo hasta vencimiento
La herramienta convierte días naturales en años usando 365 días. Introduce el tiempo que deseas modelar, no el número de sesiones de mercado. Una opción de corto plazo puede reaccionar mucho a una pequeña modificación.
Volatilidad implícita
Escribe 25 para 25%, no 0.25. La calculadora convierte el porcentaje internamente. La volatilidad mide movimiento esperado, no dirección, y una cifra mayor normalmente aumenta el valor temporal de calls y puts.
Tipos y dividendos
El tipo de interés y el dividendo son supuestos anuales. Usa valores coherentes con la moneda y la fecha del escenario. Si no modelas dividendos, introduce cero; no pongas un importe en efectivo en el campo de rendimiento.
Contratos y multiplicador
El valor por acción se multiplica por contratos y multiplicador. Muchas opciones sobre acciones usan 100 acciones, pero los contratos ajustados y otros productos pueden diferir. Verifica siempre la especificación.
LEE LA SALIDA
Qué muestra la calculadora
El panel separa el valor de la sensibilidad. Así puedes distinguir la estimación actual del modelo de la cantidad que una posición real podría ganar o perder cuando cambien las condiciones.
Valor teórico
Es la prima estimada por acción. El valor de la posición aplica contratos y multiplicador. No es recomendación, precio de ejecución garantizado ni afirmación de que el mercado deba cotizar ahí.
Valor intrínseco y temporal
El valor intrínseco es el valor inmediato de ejercicio con el precio elegido. El resto del precio modelado es valor temporal. Una opción fuera del dinero puede tener valor temporal aunque su valor intrínseco sea cero.
Griegas
Delta, gamma, theta, vega y rho describen sensibilidad local ante entradas concretas. Son aproximaciones alrededor del escenario actual, no promesas fijas durante toda la vida de la opción.
d1 y d2
Los valores intermedios d1 y d2 permiten auditar el recorrido del modelo. Se usan en los términos de distribución normal de las ecuaciones Black-Scholes-Merton.
MÉTODO
Cómo funciona el modelo de valoración
La página usa el marco Black-Scholes-Merton de estilo europeo. Sirve para aprender y comparar escenarios, pero los mercados reales también incluyen ejercicio anticipado, liquidez, sesgo de volatilidad, dividendos discretos y oferta y demanda.
Convierte el calendario
Los días restantes se dividen por 365 para formar T, el tiempo en años. Precio, strike, tipo, dividendo y volatilidad se combinan sobre ese intervalo.
T = días hasta vencimiento ÷ 365Calcula d1 y d2
El modelo compara la relación logarítmica entre precio y strike con los supuestos de carry y volatilidad. d2 es d1 ajustado por un intervalo de volatilidad y tiempo.
d1 = [ln(S/K) + (r − q + σ²/2)T] ÷ (σ√T); d2 = d1 − σ√TDescuenta las partes
Un call combina el beneficio del activo y el pago del strike descontados. Un put usa los términos equivalentes de caída. La distribución normal N(·) aporta los pesos del modelo.
Call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)Obtiene las griegas
Delta, gamma, theta por día, vega por punto de volatilidad y rho por punto de tipo se derivan de los mismos d1 y d2. Cada resultado incluye su unidad.
Put = K·e^(−rT)·N(−d2) − S·e^(−qT)·N(−d1)LÍMITES Y CUIDADO
Por qué el modelo puede diferir del mercado
Un valor teórico es un cálculo controlado, no una medición del mercado en directo. Revisa estos puntos antes de compararlo con un broker o usarlo en una decisión.
Supuesto europeo
Las ecuaciones básicas modelan un perfil de ejercicio europeo. Algunas opciones sobre acciones permiten ejercicio anticipado, sobre todo cerca de dividendos, y pueden necesitar otro modelo.
La volatilidad cambia
La calculadora usa una sola volatilidad para todo el escenario. Las cadenas reales pueden tener sesgo y estructura temporal; una cifra única suaviza esas diferencias.
La cotización incorpora el mercado
Spread bid-ask, liquidez, tamaño, comisiones, asignación y cotizaciones antiguas afectan una operación. El modelo no conoce tu cuenta ni tu ejecución.
Los casos límite requieren criterio
Volatilidad cero o ausente, cero días, tipos inválidos o un multiplicador incorrecto pueden hacer que el resultado no tenga sentido. El formulario bloquea rangos inválidos, pero no juzga tu supuesto económico.
AMPLÍA LA INFORMACIÓN
Consulta también una referencia educativa
Para explicaciones sobre valoración, griegas, ejercicio y divulgaciones al inversor, consulta el Options Industry Council.
HERRAMIENTA RELACIONADA
Continúa con el modelo adecuado
El sitio separa preguntas de opciones diferentes para que cada calculadora pueda explicar sus supuestos. Elige la herramienta que corresponde a tu pregunta.
Calculadora de ganancias de opciones
¿Necesitas beneficio, pérdida, punto de equilibrio o escenarios al vencimiento en lugar de una prima teórica? Vuelve a la calculadora de la página de inicio para P/L por estrategia.
Probabilidad y volatilidad implícita no son lo mismo
Una probabilidad pregunta por la posibilidad de un evento de precio, mientras que la volatilidad implícita despeja la volatilidad que encaja con una prima observada. No deben inferirse solo de este precio.
PREGUNTAS FRECUENTES
Preguntas sobre el precio de opciones
Estas respuestas cubren los errores de interpretación y de entrada más habituales al usar un modelo teórico de valoración.
¿Qué es una calculadora de precio de opciones?
Es una herramienta que estima la prima teórica de un call o put usando precio del subyacente, strike, tiempo, volatilidad, tipo de interés y dividendos. Esta página usa Black-Scholes-Merton y presenta el resultado como una estimación.
¿Cómo se calcula el precio de una opción?
El modelo convierte los días en años, calcula d1 y d2, aplica los términos descontados del activo y del strike y usa la distribución normal para producir el valor del call o put. Cambiar cualquier supuesto cambia el resultado.
¿Debo escribir 25 o 0.25 para la volatilidad?
Escribe 25 cuando el campo está expresado como porcentaje. La calculadora lo convierte internamente a 0.25. Escribir 0.25 significaría 0.25%, un supuesto muy distinto.
¿Por qué no coincide con mi broker?
Una cotización refleja oferta y demanda, spread, estilo de ejercicio, superficie de volatilidad, dividendos discretos, tipos, comisiones y hora de consulta. Esta herramienta usa un modelo simplificado sin cotización en vivo.
¿Qué significan las griegas?
Delta estima la sensibilidad a un movimiento de $1; gamma muestra cómo cambia delta; theta aproxima la pérdida diaria de tiempo; vega usa un punto de volatilidad; y rho usa un punto de tipo. Son estimaciones locales.
¿Puedo usarla para una operación real?
Puedes usarla para educación y comparación de escenarios, pero verifica contrato, cotización, vencimiento, volatilidad, dividendos, comisiones y ejercicio por separado. La página no recomienda operaciones ni evalúa tu idoneidad.
SIGUIENTE PASO
Cambia un supuesto y vuelve a comparar
Comparar escenarios suele ser más útil que mirar una sola cifra. Prueba otra volatilidad o vencimiento y contrasta el resultado con una cadena real y su hora de actualización.