Choisir call ou put
Choisissez call pour modéliser le droit d'acheter au strike, ou put pour le droit de vendre au strike. Les équations de prix et de grecques changent automatiquement.
PRIX D'OPTIONS PAR MODÈLE
Calculateur de prix d'options
Estimez le prix théorique d'un call ou d'un put à partir du cours du sous-jacent, du strike, du temps restant, de la volatilité, du taux d'intérêt et du rendement du dividende. Le résultat est une estimation du modèle, pas une cotation en temps réel.
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- Hypothèses visibles
Un modèle, pas une prédiction
Utilisez ce nombre pour comprendre l'effet des hypothèses sur la valeur. Avant d'opérer, comparez-le au bid, à l'ask et aux conditions réelles du contrat.
CALCULATEUR ACTIF
Calculer le prix théorique d'une option
Commencez avec l'exemple ou saisissez votre scénario. Les pourcentages sont annualisés et le multiplicateur est souvent de 100 actions par contrat.
01
ENTRÉES
Décrire l'option
02
RÉSULTAT
Valeur estimée de l'option
Résultat d'exemple
Estimation du modèle
Avec un sous-jacent à 100 $, un strike à 105 $, 60 jours restants et 25 % de volatilité, le call d'exemple vaut environ 2,35 $ par action.
Valeur théorique
$2.35
Valeur théorique du call par action
Valeur de la position
$235.34
Valeur intrinsèque$0.00
Valeur temps$2.35
d1-0.358
d2-0.459
SENSIBILITÉSPar action sauf indication
| Indicateur | Valeur | Ce qu'il décrit |
|---|---|---|
| Delta | 0.360 | Variation approximative pour un mouvement de 1 $ du sous-jacent. |
| Gamma | 0.037 | Variation de delta lorsque le sous-jacent bouge. |
| Theta / jour | -$0.04 | Érosion temporelle quotidienne approximative, le reste étant constant. |
| Vega / 1 % | $0.15 | Variation approximative pour un point de volatilité. |
| Rho / 1 % | $0.06 | Variation approximative pour un point de taux. |
Modèle utilisé
Valeur call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)
La valeur affichée est une estimation sous ces hypothèses. Ce n'est ni un bid, ni un ask, ni une garantie.
MODE D'EMPLOI
Comment utiliser le calculateur de prix d'options
Un résultat utile suppose des hypothèses cohérentes. Remplissez les champs dans l'ordre, puis lisez le prix et les sensibilités ensemble plutôt qu'une seule valeur comme une prévision.
Saisir les termes
Ajoutez le cours actuel ou hypothétique du sous-jacent et le strike. Ces valeurs indiquent si l'option est dans, à ou hors de la monnaie dans le scénario.
Ajouter temps et volatilité
Saisissez les jours calendaires restants et la volatilité implicite annualisée. Plus de temps ou de volatilité augmente souvent la valeur temps, selon les autres entrées.
Lire le résultat
Examinez la valeur par action, la valeur de position, la valeur intrinsèque, la valeur temps et le tableau de sensibilités. Pour comparer, ne changez qu'une hypothèse à la fois.
GUIDE DES ENTRÉES
Comprendre chaque entrée
Le modèle de Black-Scholes-Merton dépend de ses hypothèses. Ces explications indiquent quoi saisir et quel raccourci peut donner une précision illusoire.
Sous-jacent et strike
Utilisez la même unité de prix. Un call gagne généralement de la valeur quand le sous-jacent dépasse le strike; un put quand il passe dessous. Le calculateur ne vérifie pas le cours d'un ticker.
Temps jusqu'à l'échéance
La durée est convertie en années avec 365 jours. Saisissez le temps calendaire à modéliser, pas seulement les séances de marché. Une option courte peut réagir fortement à un seul jour.
Volatilité implicite
Saisissez 25 pour 25 %, et non 0,25. L'outil convertit le pourcentage en interne. La volatilité décrit l'amplitude attendue, pas la direction, et augmente souvent la valeur temps des deux types.
Taux et dividendes
Le taux et le rendement du dividende sont annualisés. Utilisez des hypothèses cohérentes avec la monnaie et la date. Sans dividende modélisé, saisissez zéro; ne mettez pas un montant en espèces dans le champ de rendement.
Contrats et multiplicateur
La valeur par action est multipliée par le nombre de contrats et le multiplicateur. Les options sur actions utilisent souvent 100 actions, mais un contrat ajusté ou un autre produit peut différer.
LIRE LA SORTIE
Ce que montre le calculateur
Le panneau sépare la valeur et la sensibilité. Vous distinguez ainsi l'estimation actuelle du modèle de la valeur d'une position réelle lorsque le marché évolue.
Valeur théorique
C'est la prime estimée par action. La valeur de position applique contrats et multiplicateur. Ce n'est pas une recommandation ni un prix d'exécution garanti.
Valeur intrinsèque et temps
La valeur intrinsèque est la valeur d'exercice immédiat au cours choisi. Le reste du prix théorique est la valeur temps. Une option hors de la monnaie peut donc garder une valeur temps.
Les grecques
Delta, gamma, theta, vega et rho décrivent des sensibilités locales. Ce sont des approximations autour du scénario courant, pas des promesses constantes pendant la vie de l'option.
d1 et d2
Les valeurs intermédiaires d1 et d2 permettent aux utilisateurs avancés d'auditer le chemin du modèle. Elles alimentent les termes de loi normale des équations.
MÉTHODE
Fonctionnement du modèle de valorisation
Cette page utilise le cadre Black-Scholes-Merton de style européen. Il sert à apprendre et comparer des scénarios, tandis que le marché réel comprend aussi exercice anticipé, liquidité, skew, dividendes discrets et offre et demande.
Annualiser le temps
Les jours restants sont divisés par 365 pour créer T, le temps en années. Le cours, le strike, le taux, le dividende et la volatilité sont combinés sur cet intervalle.
T = jours avant l'échéance ÷ 365Construire d1 et d2
Le modèle compare le rapport logarithmique entre spot et strike aux hypothèses de portage et de volatilité. d2 est d1 diminué d'un intervalle volatilité-temps.
d1 = [ln(S/K) + (r − q + σ²/2)T] ÷ (σ√T); d2 = d1 − σ√TActualiser les deux jambes
Un call combine le bénéfice actualisé du sous-jacent et le paiement actualisé du strike. Un put utilise les termes correspondants à la baisse. N(·) fournit les pondérations de loi normale.
Call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)Dériver les grecques
Delta, gamma, theta par jour, vega par point de volatilité et rho par point de taux viennent des mêmes d1 et d2. L'unité est indiquée à côté du résultat.
Put = K·e^(−rT)·N(−d2) − S·e^(−qT)·N(−d1)LIMITES ET PRUDENCE
Pourquoi le prix du modèle diffère du marché
Une valeur théorique est un calcul contrôlé, pas une mesure en direct. Faites ces vérifications avant de la comparer à une plateforme ou de l'utiliser pour décider.
Hypothèse européenne
Les équations de base supposent un exercice européen. Les options américaines peuvent être exercées avant l'échéance, notamment autour des dividendes, et demander un modèle différent.
La volatilité varie
L'outil utilise une seule volatilité pour le scénario. Une chaîne réelle peut afficher skew et structure par échéance; une seule entrée lisse ces différences.
Les cotations incluent le marché
Spread bid-ask, liquidité, taille, frais, assignation et cotations périmées affectent une transaction. Le modèle ne connaît ni votre compte ni l'exécution.
Les cas limites demandent du jugement
Volatilité nulle, durée nulle, taux invalides ou mauvais multiplicateur rendent le résultat trompeur. Le formulaire bloque les plages invalides, pas les hypothèses économiquement absurdes.
POUR ALLER PLUS LOIN
Consulter une référence pédagogique
Pour approfondir la valorisation, les grecques, l'exercice et les documents destinés aux investisseurs, consultez Options Industry Council.
OUTIL ASSOCIÉ
Choisir le bon modèle
Le site sépare les questions sur les options afin que chaque calculateur expose clairement ses hypothèses. Choisissez l'outil qui correspond à votre question.
Calculateur de gains d'options
Vous cherchez plutôt le profit, la perte, le seuil de rentabilité ou le payoff à l'échéance? Retournez au calculateur d'accueil pour le P/L par stratégie.
Probabilité et volatilité implicite sont différentes
Une probabilité concerne la chance d'un événement de prix; la volatilité implicite résout la volatilité cohérente avec une prime observée. Elles ne se déduisent pas du seul prix théorique.
FAQ
FAQ sur le prix des options
Voici les erreurs d'entrée et d'interprétation les plus courantes lors de l'utilisation d'un modèle théorique.
Qu'est-ce qu'un calculateur de prix d'options?
C'est un outil qui estime la prime théorique d'un call ou d'un put avec le sous-jacent, le strike, le temps, la volatilité, le taux et les dividendes. Cette page applique Black-Scholes-Merton et présente une estimation.
Comment calcule-t-on le prix d'une option?
Le modèle convertit les jours en années, calcule d1 et d2, actualise les termes du sous-jacent et du strike, puis utilise la loi normale. Toute modification d'une hypothèse modifie le résultat.
Faut-il saisir 25 ou 0,25 pour la volatilité?
Saisissez 25 lorsque le champ est en pourcentage. L'outil le convertit en 0,25. Saisir 0,25 signifie 0,25 %, ce qui est une hypothèse totalement différente.
Pourquoi le prix diffère-t-il de celui de mon broker?
Une cotation reflète l'offre et la demande, le spread, le style d'exercice, la surface de volatilité, les dividendes, les taux, les frais et l'heure. Ici, le modèle est simplifié et sans flux en direct.
Que signifient les grecques?
Delta estime la sensibilité à un mouvement de 1 $; gamma décrit le changement de delta; theta la perte de temps quotidienne; vega un point de volatilité; rho un point de taux. Ce sont des estimations locales.
Puis-je l'utiliser pour une opération réelle?
Oui pour apprendre et comparer des scénarios, mais vérifiez séparément contrat, cotation, échéance, volatilité, dividendes, frais et exercice. La page ne recommande pas d'opération et n'évalue pas votre situation.
ÉTAPE SUIVANTE
Modifier une hypothèse et comparer
Comparer plusieurs scénarios est souvent plus utile qu'une seule valeur. Essayez une autre volatilité ou échéance, puis confrontez le résultat à une chaîne réelle et à son horodatage.