Scegli call o put
Seleziona call per il diritto di acquistare allo strike, oppure put per il diritto di vendere. Il calcolatore cambia le equazioni di prezzo e delle greche.
PREZZO DELLE OPZIONI BASATO SU UN MODELLO
Calcolatore prezzo opzioni
Stima il prezzo teorico di una call o put usando prezzo del sottostante, strike, tempo residuo, volatilità, tasso e dividendi. Il risultato è una stima del modello, non una quotazione in tempo reale.
- Funziona nel browser
- Modelli call e put
- Mostra le ipotesi
Un modello, non una previsione
Usa il valore per capire l'effetto delle ipotesi. Prima di decidere, confrontalo con denaro in acquisto, denaro in vendita e condizioni del contratto.
CALCOLATORE OPERATIVO
Calcola il prezzo teorico di un'opzione
Inizia dall'esempio oppure inserisci il tuo scenario. Le percentuali sono annuali e il moltiplicatore normalmente rappresenta 100 azioni.
01
INPUT
Descrivi l'opzione
02
RISULTATO
Valore stimato dell'opzione
Risultato di esempio
Stima del modello
Con un prezzo del sottostante di $100, uno strike di $105, 60 giorni residui e una volatilità del 25%, la call di esempio è stimata a $2,35 per azione.
Valore teorico
$2.35
Valore teorico della call per azione
Valore della posizione
$235.34
Valore intrinseco$0.00
Valore temporale$2.35
d1-0.358
d2-0.459
SENSIBILITÀPer azione, salvo diversa indicazione
| Metrica | Valore | Cosa descrive |
|---|---|---|
| Delta | 0.360 | Variazione approssimativa del prezzo per un movimento di $1 del sottostante. |
| Gamma | 0.037 | Come cambia il delta quando si muove il sottostante. |
| Theta / giorno | -$0.04 | Decadimento temporale giornaliero approssimativo con gli altri input fissi. |
| Vega / 1% | $0.15 | Variazione approssimativa del valore per un movimento di un punto della volatilità. |
| Rho / 1% | $0.06 | Variazione approssimativa del valore per un movimento di un punto del tasso. |
Modello utilizzato
Valore call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)
Il valore mostrato è una stima basata sulle ipotesi selezionate. Non è un prezzo bid, ask o una garanzia di negoziabilità.
COME FUNZIONA
Come usare il calcolatore prezzo opzioni
Un risultato utile dipende da ipotesi coerenti. Compila i campi nell'ordine, poi leggi prezzo e sensibilità insieme senza trattare un numero come previsione.
Inserisci i dati di mercato
Aggiungi il prezzo corrente o ipotizzato del sottostante e lo strike. Questi valori indicano se l'opzione è in, at o out of the money.
Aggiungi tempo e volatilità
Inserisci giorni residui e volatilità implicita annualizzata. Più tempo o volatilità spesso aumentano il valore estrinseco, in base agli altri input.
Leggi il risultato
Controlla valore per azione, valore della posizione, valore intrinseco, valore temporale e sensibilità. Nei confronti, cambia una sola ipotesi alla volta.
GUIDA AGLI INPUT
Cosa significa ogni input
Il modello Black-Scholes-Merton dipende dalle sue ipotesi. I campi spiegano cosa inserire e quali scorciatoie possono far sembrare il risultato troppo preciso.
Sottostante e strike
Usa la stessa unità di prezzo. Una call in genere vale di più sopra lo strike; una put sotto. Il calcolatore non recupera né verifica la quotazione di un ticker.
Tempo alla scadenza
Lo strumento converte i giorni in anni usando 365. Inserisci il tempo di calendario residuo, non solo le sessioni di borsa. Un'opzione breve può reagire molto a una piccola variazione.
Volatilità implicita
Inserisci 25 per 25%, non 0,25. La volatilità riguarda l'ampiezza attesa, non la direzione. In questo modello un valore maggiore aumenta normalmente il valore temporale di call e put.
Tassi e dividendi
Tasso d'interesse e rendimento da dividendi sono ipotesi annuali. Usa valori coerenti con valuta e data. Senza dividendi, inserisci zero e non un importo in contanti.
Contratti e moltiplicatore
Il valore per azione viene moltiplicato per contratti e moltiplicatore. Le opzioni azionarie spesso rappresentano 100 azioni, ma altri prodotti possono differire: verifica la specifica.
LEGGI L'OUTPUT
Cosa mostra il calcolatore
Il pannello separa valore e sensibilità, aiutando a distinguere la stima del modello da quanto una posizione reale può guadagnare o perdere quando cambia il mercato.
Valore teorico
È il premio stimato dal modello per azione. Il valore della posizione lo moltiplica per contratti e moltiplicatore. Non è una raccomandazione né un prezzo di esecuzione garantito.
Valore intrinseco e temporale
Il valore intrinseco è quello dell'esercizio immediato al prezzo scelto. Il resto del prezzo del modello è valore temporale. Un'opzione out of the money può avere valore temporale anche con valore intrinseco zero.
Greche
Delta, gamma, theta, vega e rho descrivono sensibilità locali agli input. Sono approssimazioni intorno allo scenario corrente, non promesse fisse per tutta la durata dell'opzione.
d1 e d2
I valori d1 e d2 permettono agli utenti esperti di controllare il percorso del modello. Sono usati nei termini della distribuzione normale delle equazioni Black-Scholes-Merton.
METODO
Come funziona il modello di valutazione
Questa pagina usa Black-Scholes-Merton per opzioni di stile europeo. È utile per imparare e confrontare scenari, ma i mercati reali includono esercizio, liquidità, skew, dividendi discreti e domanda e offerta.
Annualizza il tempo
I giorni residui vengono divisi per 365 per creare T, il tempo in anni. Prezzo, strike, tasso, dividendi e volatilità vengono combinati in questo intervallo.
T = giorni alla scadenza ÷ 365Costruisci d1 e d2
Il modello confronta il rapporto logaritmico tra prezzo spot e strike con carry e volatilità. d2 è d1 corretto dall'intervallo di volatilità e tempo.
d1 = [ln(S/K) + (r − q + σ²/2)T] ÷ (σ√T); d2 = d1 − σ√TAttualizza le due componenti
Una call combina il beneficio scontato del sottostante e il pagamento scontato dello strike. Una put usa i termini al ribasso. N(·) fornisce i pesi della distribuzione normale.
Call = S·e^(−qT)·N(d1) − K·e^(−rT)·N(d2)Deriva le greche
Il calcolatore ricava delta, gamma, theta giornaliero, vega per punto di volatilità e rho per punto di tasso dagli stessi d1 e d2. L'unità è indicata nel risultato.
Put = K·e^(−rT)·N(−d2) − S·e^(−qT)·N(−d1)LIMITI E ATTENZIONE
Perché il prezzo del modello può differire dal mercato
Un valore teorico è un calcolo, non una misurazione del mercato in tempo reale. Esegui questi controlli prima di confrontarlo con il broker o usarlo per decidere.
Ipotesi di stile europeo
Le equazioni modellano l'esercizio europeo. Le opzioni azionarie americane possono essere esercitate prima della scadenza, soprattutto vicino ai dividendi, quindi il risultato può differire da un modello di esercizio anticipato.
La volatilità non è costante
Il calcolatore usa un solo numero per lo scenario. Le catene reali possono mostrare skew per strike e struttura per scadenza, differenze che un input unico appiana.
Le quotazioni incorporano il mercato
Spread denaro-lettera, liquidità, dimensione dell'ordine, commissioni, assegnazione e quotazioni obsolete influenzano l'operazione. Il modello non conosce conto, borsa, tasse o contesto di esecuzione.
I casi limite richiedono giudizio
Volatilità nulla, zero giorni, tassi non validi o moltiplicatore errato possono rendere il risultato privo di significato. Il modulo blocca gli intervalli non validi, ma non giudica l'ipotesi economica.
APPROFONDISCI
Consulta anche una fonte educativa
Per spiegazioni più ampie su prezzo delle opzioni, greche, stile di esercizio e informative per gli investitori, consulta Options Industry Council.
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Continua con il modello giusto
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Ti servono profitto, perdita, breakeven o scenari di payoff alla scadenza invece del premio teorico? Torna al calcolatore della home page per analizzare il P/L basato sulla strategia.
Probabilità e volatilità implicita sono domande diverse
Una stima di probabilità chiede quanto è probabile un evento di prezzo, mentre la volatilità implicita risolve la volatilità che meglio corrisponde a un premio osservato. Nessuna delle due dovrebbe essere dedotta dal solo prezzo di questa pagina.
FAQ
FAQ del calcolatore prezzo opzioni
Queste domande coprono gli errori più comuni di interpretazione e di input quando si usa un modello teorico per valutare le opzioni.
Che cos'è un calcolatore prezzo opzioni?
È uno strumento che stima il premio teorico di una call o put usando input come prezzo del sottostante, strike, tempo, volatilità, tasso d'interesse e rendimento da dividendi. Questa pagina usa il modello Black-Scholes-Merton e indica il risultato come stima.
Come si calcola il prezzo di un'opzione?
Il modello converte i giorni in anni, calcola d1 e d2, applica i termini scontati del sottostante e dello strike e usa la distribuzione normale per ottenere il valore di una call o put. Il risultato esatto cambia quando cambia una qualsiasi ipotesi.
La volatilità va inserita come 25 o 0,25?
Inserisci 25 quando il campo è indicato come percentuale. Il calcolatore converte internamente l'input in 0,25. Inserire 0,25 significherebbe 0,25%, un'ipotesi molto diversa.
Perché il prezzo del calcolatore è diverso da quello del broker?
La quotazione del broker riflette domanda e offerta, spread denaro-lettera, stile di esercizio, superficie della volatilità, dividendi discreti, ipotesi sui tassi, commissioni e orario. Questo calcolatore usa un modello semplificato con una sola volatilità e senza feed di quotazioni live.
Cosa significano le greche nel risultato?
Delta stima la sensibilità a un movimento di $1 del sottostante; gamma descrive come cambia il delta; theta mostra il decadimento temporale giornaliero approssimativo; vega usa un movimento di un punto della volatilità; rho usa un movimento di un punto del tasso. Sono stime locali, non garanzie.
Posso usare questo calcolatore prezzo opzioni per un'operazione reale?
Puoi usarlo per formazione e confronto tra scenari, ma verifica autonomamente contratto, quotazione, scadenza, volatilità, dividendi, commissioni e condizioni di esercizio. La pagina non consiglia operazioni e non valuta se una posizione sia adatta a te.
PROSSIMO PASSO
Cambia un'ipotesi e confronta di nuovo
Una piccola tabella di scenari è spesso più utile di un singolo output. Prova una volatilità o una scadenza diversa, poi confronta il risultato con una vera catena di opzioni e il relativo orario.